Premio Nobel de Economía 2022

2022-10-14 15:12:59

Sus descubrimientos mejoraron la forma en que la sociedad enfrenta las crisis financieras.

Los laureados de este año en Ciencias Económicas, Ben Bernanke, Douglas Diamond y Philip Dybvig, han mejorado significativamente nuestra comprensión del papel de los bancos en la economía, particularmente durante las crisis financieras. Un hallazgo importante en su investigación es por qué es vital evitar los colapsos bancarios.

La investigación bancaria moderna aclara por qué tenemos bancos, cómo hacerlos menos vulnerables en las crisis y cómo los colapsos bancarios exacerban las crisis financieras. Los cimientos de esta investigación fueron establecidos por Ben Bernanke, Douglas Diamond y Philip Dybvig a principios de la década de 1980. Sus análisis han sido de gran importancia práctica para regular los mercados financieros y hacer frente a las crisis financieras.

El premio en ciencias económicas 2022 - Ilustración

Para que la economía funcione, los ahorros deben canalizarse hacia las inversiones. Sin embargo, aquí hay un conflicto: los ahorradores quieren acceso instantáneo a su dinero en caso de desembolsos inesperados, mientras que las empresas y los propietarios de viviendas necesitan saber que no se verán obligados a pagar sus préstamos antes de tiempo. En su teoría, Diamond y Dybvig muestran cómo los bancos ofrecen una solución óptima a este problema. Al actuar como intermediarios que aceptan depósitos de muchos ahorradores, los bancos pueden permitir que los depositantes accedan a su dinero cuando lo deseen, al mismo tiempo que ofrecen préstamos a largo plazo a los prestatarios.

Un rumor de que más depositantes están a punto de retirar su dinero de lo que el banco puede hacer frente puede convertirse en una profecía autocumplida.

Sin embargo, su análisis también mostró cómo la combinación de estas dos actividades hace que los bancos sean vulnerables a los rumores sobre su inminente colapso. Si un gran número de ahorradores corren simultáneamente al banco para retirar su dinero, el rumor puede convertirse en una profecía autocumplida: se produce una corrida bancaria y el banco colapsa. Estas dinámicas peligrosas se pueden prevenir si el gobierno proporciona un seguro de depósito y actúa como prestamista de último recurso para los bancos.

El banco funciona como un intermediario que canaliza depósitos de corto plazo hacia inversiones de largo plazo.

Diamond demostró cómo los bancos realizan otra función socialmente importante. Como intermediarios entre muchos ahorradores y prestatarios, los bancos están mejor preparados para evaluar la solvencia de los prestatarios y garantizar que los préstamos se utilicen para buenas inversiones.

Un banco siempre incurrirá en pérdidas en algunos de sus préstamos. Pero mientras el banco preste de manera responsable, las pérdidas en todos los préstamos serán pequeñas y predecibles.

Ben Bernanke analizó la Gran Depresión de la década de 1930, la peor crisis económica de la historia moderna. Entre otras cosas, mostró cómo las corridas bancarias fueron un factor decisivo para que la crisis se hiciera tan profunda y prolongada. Cuando los bancos colapsaron, se perdió información valiosa sobre los prestatarios y no se pudo recrear rápidamente. La capacidad de la sociedad para canalizar el ahorro hacia inversiones productivas se vio así severamente disminuida.

“Las ideas de los laureados han mejorado nuestra capacidad para evitar crisis graves y rescates costosos”, dice Tore Ellingsen, presidente del Comité del Premio en Ciencias Económicas.

Ben S. Bernanke

Nacimiento: 13 de diciembre de 1953, Augusta, GA, EE. UU.

Afiliación en el momento de la concesión: The Brookings Institution, Washington, D.C., EE. UU.

Motivación del premio: “por la investigación sobre bancos y crisis financieras”

Douglas W. Diamond

Nacimiento: 1953

Afiliación en el momento de la concesión: Universidad de Chicago, Chicago, IL, EE. UU.

Motivación del premio: “por la investigación sobre bancos y crisis financieras”

Philip H. Dybvig

Nacimiento: 22 de mayo de 1955

Afiliación en el momento de la concesión: Washington University, St. Louis, MO, EE. UU.

Motivación del premio: “por la investigación sobre bancos y crisis financieras”

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Fuente: Nobel Prize

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